Государственной Думе предстоит заслушать отчет Центрального банка за 2024 год. Прошедшие несколько совместных комитетов ГД с участием руководства ЦБ по обсуждению отчета, среди множества прочих вопросов, главным вопросом обсуждения выделили ключевую ставку ЦБ и ее дальнейшую динамику.
Что такое ключевая ставка и почему она так беспокоит депутатов?
Ключевая ставка Центрального банка – это ставка рефинансирования банковской системы, то есть по этой ставке ЦБ дает деньги коммерческим банкам для кредитования граждан и экономики. Эта ставка зависит от инфляции, то есть, если цены растут, то ставка должна опережать рост цен, иначе деньги обесцениваются и банки понесут убытки, что приведет к закрытию банка и как следствие – к потере вкладов гражданами. Поэтому в международной практике ключевая ставка всегда на 2-3% выше инфляции, что обеспечивает доходность и безопасность банков.
Тогда вопрос: почему в России инфляция 9,5%, а ключевая ставка 21% – более чем в 2 раза выше инфляции?
Работники Центрального банка говорят, что такая ставка останавливает инфляцию, но эта ставка существует уже второй год, а инфляция как росла, так и растет, сегодня она уже 10,2%, и снижение ключевой ставки пока под большим вопросом. Чтобы понять роль ключевой ставки в таргетировании инфляции, надо понять природу роста цен. Давайте разбираться!
Доходная часть федерального бюджета в 2025 году составляет 40,3 трлн рублей. Эта сумма на ¾ складывается из налогов, прибавляемых к цене товаров и которые ежегодно повышаются. Налог на добавленную стоимость (НДС) взимается как наценка на товары в размере 10-20% к цене готовой продукции. На 2025 год общий сбор НДС составит 15,456 трлн рублей.
Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ на нефть). Им облагаются все нефтепродукты и газ на внутреннем рынке. Объем составит в 2025 году 10,68 трлн руб. НДПИ на горно-металлургический комплекс составит 268 млрд руб. Акцизы внутренние – 1,371 трлн руб. Ввозные пошлины – 1,384 трлн руб.
Всего в 2025 году будет собрано с населения и предприятий 29,363 трлн руб. То есть 3 четверти бюджета – это капитал, полученный от увеличения цен на товары. Только при помощи увеличения налогов и обязательных платежей цены должны увеличиться общей суммой на 4,2 трлн руб.
А теперь вопрос: каким образом на этот рост цен может повлиять ключевая ставка Центрального банка? Ведь это всего лишь ссудный процент для банковской системы! Никакого влияния ключевая ставка на изменение налогов не имеет и изменить рост цен не в состоянии. Это первое.
Другим драйвером роста инфляции становится курс доллара. Его рост уже запланирован: с 91,2 руб. в 2024 году он поднимается до 103,2 руб. в 2027 году. Учитывая, что импорт растет с 245 до 357 млрд долл. и Россия закупает около 70% промтоваров, наивно рассчитывать, что инфляция расти не будет. Просто то, что мы вчера покупали за 91,2 руб. будем покупать за 103,2 руб. Разве это не рост цен? И как на этот рост цен может повлиять ключевая ставка ЦБ? Никак!
Теперь заглянем в кредитные отношения, какое влияние на рост цен оказывает ключевая ставка там. Возьмем пример. Стоимость коммерческого кредита возросла до 30%. Если взять кредит 1 млн руб., то спустя год надо будет отдать банку 1 млн и еще 300 000 руб. процентов. Средняя прибыль предприятия 12%, или в данном случае, предприятие заработало только 120 000 руб. прибыли, а отдать надо 300 тыс. Где взять деньги? А просто эти 300 тыс. относят на себестоимость продукции – и цена этой продукции взлетает. Если, к примеру, строительство дачного дома стоило 1 млн, то стало стоить на 300 тыс. больше. Ключевая ставка остановила рост цен или, наоборот, увеличила? Но такая схема пригодна только для предприятий, спрос на продукцию которых не зависит от цены, но таких предприятий мало. Там, где цены повысить невозможно, а кредит непосильный, предприятия вынуждены либо банкротиться, либо приостанавливать работу и отпускать людей в отпуска без содержания. Предприятия, которые выполняют госзаказ, вынуждены брать дорогие кредиты, но проценты по кредитам им оплачивает государство. Таким образом, банки искусственно завышают стоимость кредитов, а государство оплачивает им их жадность!
Есть еще одна сторона этого процесса. Высокая ключевая ставка позволяет повысить ставки по депозитам. Сегодня банки принимают деньги под 21%, и это очень выгодно вкладчикам. Граждане, получая высокие доходы по вкладам, приобретают повышенный спрос, а когда спрос на товары повышается, то повышаются и цены. Таким образом, высокая ключевая ставка разгоняет инфляцию.
Хуже того, предприятия, имеющие избыточные оборотные средства, не расширяют производство, а кладут деньги на депозит и без хлопот получают процентные доходы, а экономика катится под гору. При этом производство товаров сокращается, а чем меньше товаров, тем выше на них цена! Опять повышение цен! И делает это высокая ключевая ставка.
Это и не скрывается. По прогнозу социально-экономического развития рост инвестиций сокращается с 7,8% в 2024 году до 2,1% в 2025 году. Рост промышленного производства снижается вдвое, до 2%. Динамика роста ВВП падает с 4,1% в 2024 году до 2,5% в 2025 году.
Официальное утверждение правительства, что экономика перегрета и требует охлаждения, несостоятельно. Рост ВВП 4,1% от низкой базы – это не рост и не перегрев. В Китае экономика в 12 раз больше российской и растет без перегрева на 5%.
К тому же у нас драйверами роста российской экономики являются услуги. К примеру, рост гостиничных услуг в 2023 году был 11%, в 2024 году – 18%, причем стоимость услуг выросла на 10%, плюс туристический сбор. Растут тарифы ЖКХ – на 11%, оборот розничной торговли вырост в прошлом году на10%, в 2024 году – на 7,7%. Букмекерские конторы в 2023 году увеличили выручку в 60 раз, а в 2024 году получили 1,7 трлн руб. В прошлом году к росту ВВП был прибавлен бешеный рост экономики в декабре по 30-35% в некоторых отраслях, а это имитация роста. Так что никакого перегрева нет! Услуги не перегреваются! Скорее всего перегрета ключевая ставка, и ее необходимо охладить, как и пыл работников ЦБ.
В Японии работают с отрицательной ключевой ставкой, там заботятся об экономике, в России задирают ставки по кредитам, чтобы банковская система получила как можно больше прибыли, эта прибыль увеличивает спрос банковских служащих и, в свою очередь, разгоняет инфляцию. А экономика уходит в рецессию. Так быть не должно!
В условиях войны ключевая ставка должна быть опущена до уровня официальной инфляции, тогда не надо будет предприятиям субсидировать процентные ставки из государственного бюджета, а убытки коммерческим банкам покрывать из золотовалютных резервов страны, пусть хоть один раз послужат на пользу России!
Н.В. АРЕФЬЕВ, член Президиума, секретарь ЦК КПРФ
Хочет ЦБ бороться с инфляцией - пусть сделает кредиты дешевыми для чего ликвидирует всех посредников - коммерческие банки, а стоимость кредита будет только компенсировать расходы на содержание банка. Прибыль государственному банку не нужна - он не коммерческая организация, а орган власти! Который должен учитывать потребности не только производителей, но и потребителей товаров для чего ему достаточно эмитировать (печатать) необходимое количество рублей используя свое уникальное положение в государстве. Инфляция же объективна по разным причинам - прежде всего ухудшения условий добычи полезных ископаемых, усложнения технологий производства товаров и т.д. Потому с нею должны бороться производители товаров (экономно расходуя используемые ресурсы) и другие органы власти (устанавливая предельные цены на основные товары). И никаких депозитов - деньги должны "работать" - не валяться на банковских счетах, а использоваться для производства или покупки товаров. Деньги (право на покупку) - не цель экономики, а средство достижения ее эффективности.
Отчего растут цены? Если элементарно, то от недостатка предложения или от монопольного сговора. Значит надо развивать производство предложений для населения и пресекать сговор монополистов. Высокая же ключевая ставка на корню душит развитие производства. Наш ЦБ и весь финансовый блок государства живут в зазеркалье, а не в реальном мире. Все эти вопросы адресуются и президенту.
Политика "Высокая ключевая ставка ЦБ вред или польза?" Газета РУ 08 апреля 2025, 10:27 Центробанк рассчитывает, что период высокой ключевой ставки в России не будет бесконечным.Газета.Ru. ЦБ РФ на заседании 21 марта третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 21%.Газета.Ru. По словам Набиуллиной, повышение ключевой ставки все еще «на столе» у Центробанка, если реализуются инфляционные риски.News.ru. В регуляторе заявили, что если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижения цели, то ЦБ рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки.Известия
Политика "Высокая ключевая ставка ЦБ вред или польза?" Тов. Н.В. Арефьев, а не согласен с Вашими оценками, собственно реальной инфляцией "... почему в России инфляция 9,5%, а ключевая ставка 21% – более чем в 2 раза выше инфляции? " 9,5%, наверное как раз и гуляет она 21- 40 %, поэтому надо анализировать ее природу в РФ глубже, плясать от печки, Victorovich и robot, попытались только приоткрыть завесу нестыковок. Продолжу как разгоняем инфляцию комплексом СВО, наемно- контрактная армия -численностью до миллиона, а МВД и прочая то же кушать хотят. ВПК - наклепала снарядов, пуск и улетело безвозвратно - млрд. руб., а питание, обмундирование, отрыв Л/С от станка, комбайна, а бюрократия и коррупция, банальное воровство, те же санкции и цены на газ, уголь, нефть, здесь же и "доброта" покупателя Китая и Индии, затоваривание Сельхоз/Т, да и шараханье самого Правительства, веди реально ни чего не производим, привыкли покупать - но там фига, дай валюту. итд. Пусть наш профессор В.Ю. Катасонов, погрузится в эту тему, а не бегает по зарубежью, у них рынок, отрегулируют, в отличии от нашего базара...Да и олигархат норовит спрятать, вывести и выплатить своим, а есть и чужие, акционерам
Политика "Высокая ключевая ставка ЦБ вред или польза?" Тов. Н.В. Арефьев, в основном правильно обрисовал обстановку по ключевой ставке ЦБ РФ, особенно : " Государственной Думе предстоит заслушать отчет Центрального банка за 2024 год. Прошедшие несколько совместных комитетов ГД с участием руководства ЦБ по обсуждению отчета, среди множества прочих вопросов, главным вопросом обсуждения выделили ключевую ставку ЦБ и ее дальнейшую динамику..." И вводы устные правильные : "...В Японии работают с отрицательной ключевой ставкой, там заботятся об экономике, в России задирают ставки по кредитам, чтобы банковская система получила как можно больше прибыли, эта прибыль увеличивает спрос банковских служащих и, в свою очередь, разгоняет инфляцию. А экономика уходит в рецессию. Так быть не должно!..." А по М.М. Жванецкому " а включаешь не работает, тщательней надо..." Довод, функционеров от КПРФ, мол трибуна ГД помогает довести позицию партии, до кого!? Наивно предполагать, что Э.Набиуллинна и к.э.н. не знают что творят, неправда! Они следят сами и через свои службы, а если творят сознательно??? То где враги, противники России, англосаксы??? бандеровцы, реальная или, для красного словца, 5 колонна. КПРФ осознает положение дел, вывод : значит методы воздействия и привлечение внимания не верны. Кто мешает через свои СМИ открыто обратится к гаранту, к общественному сознанию, партия ищите новые решения, барахтанье в ГД бесполезно, там сплошь депутаты- капиталисты....
Читать полностью
Начинать рассуждать нужно "ОТ ВОЙНЫ". Война не народная, а военная операция Президента от имени государства. Всеобщей мобилизации не было,- значит операция носит коммерческий характер. Деньги на военную операцию берут в банке, а в банк несут деньги "население" полученные в результате войны.А других денег нет и не должно быть. Посевную государство проведёт и урожай соберёт; с продуктами проблем не будет. Определить критическую точку войны "победы или поражения" никто не может. Сугубо российскую военную операцию европейские политики вознамерились перевести в русло мировой войны и критическая точка войны оказалась в подвешенном состоянии. Далеко зайдут господа вчерашние партнёры?
"Доходная часть федерального бюджета в 2025 году составляет 40,3 трлн рублей. Эта сумма на ¾ складывается из налогов, прибавляемых к цене товаров и которые ежегодно повышаются. Налог на добавленную стоимость (НДС) взимается как наценка на товары в размере 10-20% к цене готовой продукции. На 2025 год общий сбор НДС составит 15,456 трлн рублей." Все это верно ,только не сказано главное,вот на днях прочитал,как глава рыбопромысловой отрасли плачет о том,что цена рыбы от сейнера до прилавка повышена в 3,5 раза,через цепочку посредников и так по всем отраслям .Всюду одна и та же система ,куча паразитов по всей цепочке от производства ,до прилавка.И самое главное ,пока идет эта "работа в поте лица",часто через фирмы отднодневки ,где только компьютер и куча печатей разных фмрм и фирмочек,основная прибыль изымается этими посредниками и с нее не платится налоги,вот от чего ,у нас как на дрожжах ,растет число долларовых миллиардеров,а казна пуста.И возникает вопрос,а где у нас смотрит прокуратура,МВД,ФСБ,СК,финансовая разведкка,налоговая служба и дальше по списку еще с десяток контор паразитов,не выполняющих свои прямые объязанности,по выполнению закона или смотрят на сколько получит откат,за то ,чтобы этого не видели?Возникакт вопрос ,а если у нас президент,т.к. все эти структуры в основном подчинены ему?
Спасибо. Ясно, как божий день: власть капиталистов и помещиков (господ-захребетников) - во всей красе как Голый Король.
И кому её враждебность Трудовому народу ещё НЕпонятна ??